週五盤後週報2011/4/22(五)

你累了嗎？連兩日大漲、現貨動能急凍、外資期貨空單大增，and then？

●    今日大盤與內容

1. 今高8993低8956開8980收8992，小漲11.78點，成交量急凍至1140.92億，日K連兩天跳空過高後今天過高1點；週K量增過高大漲251.3點。
2. 今上關：9007，中關：8974，下關：8941。
3. 盤中現象:難得一見的悶盤，大盤全日震幅僅37點，台指期還更小只有35點，連兩日大漲後一早開盤續漲22.78點，但摩台弱勢、成交量急凍加上委賣張擴增，9:30拉過昨高1點後就慢慢下滑，然因殺不出量來也就帶不出殺盤；13:00後2330、2353、2324等電子權值股帶動大盤往上走，無奈最後一盤還是往下回挫5.5點的空方盤，9000點大關在即，似乎有進行稍事整理的必要。
4. 整週來三大類股金融股還是拿回主導權帶量上攻大漲4.19%，傳產不惶多讓上漲3.59%，電子股由於台幣升值、業績好壞雜陳，漲幅較小。週五20大權值股金融續強，塑化轉弱，電子以跌深的2353、2311、2382表現較佳。

●    各方籌碼變化

1. 現貨：外資連買三天金額都不小，自營商跟著，短線或許在漲多後進行整理，多頭氣勢仍可延續。
2. 期貨及選擇權：外資空單大增，自營小幅加多，P/C多方小挫，短線須要整理的訊號還蠻明顯的。
3. 不怕死的融資又開始進場又屆臨月底摩台結算，週五震幅又那麼地小，提供下週盤中拉大震盪空間的動能。
4. OI持續增加是5月重新建倉的正常現象。

●    技術面及量價關係

1.    日KD=70/57，週KD=73/57，月KD=82/81，兩天的大漲讓短中長線指標又重新回到多頭軌道，月KD再度交叉向上呈現鈍化現象別具意義，選舉行情真的啟動了嗎？所有均線除年線8219在底部形成向上支撐外，其他皆糾結在8700-8800之間且呈多頭排列。

2.    台指正價差22.57、摩台正價差0.90，頗有蓄勢待發的味道。

●    國際股市及相關商品

本週漲跌       

DJ：1.33%， NAS：2.02%， S&P： 1.35%， SOX：2.84%，DAX：1.69%

上證：-1.30%，台股：2.88%，KOSPI：2.69%，HK：1.58%

BSE：1.14%，BV：1.96%，RTSI：1.70%，SET：1.87%

USDI：-1.46%， Euro：0.86%，JPN：-1.50%，NTD：-0.41%，RMB：-0.61%，KW：-0.64%

OIL：0.26%， Gold：1.19%， BDI：-3.27%， Vix：14.50  美債10y殖率：3.406%

1. 國際股市：韓股一支獨秀一直在創歷史新高，國際股市也都在波段高上使力，唯有中巴俄三塊金磚乏善可陳，但中國正處經濟結構調整期，上證躍過3000點後來回震盪整理，後市值得留意；台股應有補漲追上的空間。

2. 匯率及商品：美元指數續弱的趨勢恐得等到升息開始或下半年QE2結束QE3確定不執行才有可能反轉。商品價格也因美元的下跌及資金炒作，屢創新高，尤其是金價已飛越1500美金。

3.  美債10年殖利率雖主權展望被調降卻逆勢回到3.3-3.4%之間， Vix 指數竟來到金融海嘯以來新低14.5，是國際資金行情最後的激情演出嗎？

●    下週盤勢預測及操作策略

1. 指數區間：下週四摩臺結算震盪拉高的可能性極高，下週一成交量照例地不會太大，期貨籌碼短線不利多方，可趁拉回整理時佈局，前高8929是標準的進場點。

2. 下週觀察重點：中國銀監會主席訪台應帶來金融股續漲的機會，超級財報週則帶來電子個股強弱分明的走勢。

3. 下週重要事件：台摩台結算/財報發佈法說會/M1B/景氣指標/OTC業績發表、美財報/房屋數據/CCI/耐久財訂單/FOMC利率決策/PMI。